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共同基金的運作模式採「經理與保管分開」,並且接受相關國家的證券管理機構監督,您所投入的資金具有高度安全性。基金公司負責基金的管理和操作,並下達買賣指令給券商,本身並不實際經手資金,且您的資金是由國外信用評等高的信託公司或金融機構採所謂的專款專戶方式保管,並依據基金公司的指示交割資產,也就是說您的資產有絕對的安全性。此外,國內目前投資海外基金都是透過國內銀行特定金錢信託投資的方式,需要透過銀行辦理,而根據信託法的規定,這些信託資產並非銀行資產,因此若國內銀行發生經營問題,您的資金仍無安全上的疑慮,妥善的被國外保管銀行保管中。
其實兩者最大的相異點在於基金註冊地不同。境外共同基金為登記註冊於我國以外地區,由國外基金公司發行的基金。設立的目的主要在吸收本國以外的全球投資人資金,投資領域遍及全球,投資標的涵蓋包羅萬象的金融商品。目前我國稅法對個人境外投資所得給予免稅的優惠,透過境外共同基金的方式進行投資,不但可分享全球的投資機會和利得,亦可達到分散風險、專業管理、節稅等目的。
國內投信基金指的是台灣的投信公司所發行的基金,若是投資在台灣股市者,較不會為投資人所混淆,投資人較弄不清楚的是台灣投信公司所募集而投資到國外股市的基金。其實有一點是非常不一樣的,就是台灣投信公司所募集的這些基金投資到海外股市,其計價幣別為新台幣。而海外基金和國內投信基金相同的是,兩者在台銷售業務皆需經主管機關(金管會)核備,所以受到台灣相關的證券法規所規範。
然而在清算之前,基金公司會先發通知書給投資人,開放一兩個月的時間,讓投資人辦理轉換或贖回手續。由於基金被清算通常是因為規模太小,因此您在選擇基金時應注意基金的總資產規模金額。
運用在基金市場上時,貝他係數的大小,取決於基金報酬率與全體市場報酬率的波動性及相關性。基金報酬率相對於全體市場報酬率的波動性愈大,貝他值愈大,則該基金的風險性以及獲利的潛能也就愈高。根據投資理論定義,全體市場本身的β係數為1,若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度,則β係數大於1。反之,若基金投資組合淨值的波動小於全體市場的波動幅度,則β係數就小於1。
至於基金的評估,專業的投資機構如標準普爾(Standard & Poor's)和理柏(Lipper)評鑑機構,只針對成立滿三年的基金做評等,主要乃因一個值得長期投資的好基金須在空頭行情時展現其抗跌性,在多頭行情時又能大幅增長。
其評估的標準,除了對同一類基金進行短、中、長期的報酬成長率評估外,期間基金的波動風險亦會考慮,通常會利用標準差和貝他係數,甚至夏普指數等比較風險調整後的報酬率。您可從中精挑細選出適合自己的優良基金和基金公司為其致勝的關鍵。
以國內投信基金而言,辦理基金買回時,若直接向投信公司辦理,則不需支付買回費用;但若是向其他的代理機構辦理,則需視代理機構之規定酌收代辦費,一般而言每筆約50元;若是透過銀行特定金錢用途方式辦理,銀行則會視投資年限收取信託管理費。
除了風險外,投資前一定要詳閱基金過去的表現,除了可以了解基金在多空頭市場的操作績效外,更可以與其他同類型的基金相互比較。基金短期的表現並不具有太多的參考價值,您應以基金長期的績效來作為投資的參考,最好選擇有10、20年以上績效的基金加以比較,才能真正顯現出基金操作的長期績效。