• 票面可買回特性雖限制特別股的股價表現空間，但股市短線劇烈震盪時，只要企業基本面無虞，可發揮減輕特別股下檔風險的效果

  • 特別股由於次順位特性，以及發行人票面可買回條件，相對普通股往往可享有較佳股利率，發行企業基本面良好的情況下，適合納入中長期核心配置

  • 企業發行特別股多為充實資本結構，且特別股資本順位次於債券，以優質企業發行之特別股接受度較高

強抗震力

納入特別股 投組抗震程度提升

升息期間加入特別股，降低投組最大跌幅
資料來源：Bloomberg， 2015/12/15 ~ 2018/12/14，以SPY指數股票型基金(ETF)作為股票的代表，以PFF指數股票型基金(ETF)作為特別股的代表。<以上僅為特定指數試算結果，不代表基金投資組合實際報酬率及未來績效保證>

升息期間報酬相關性低，怎麼搭都好搭

主要資產相關係數(前次升息期間：2015/12~2018/12)
資料來源：Bloomberg，2015/12/15~2018/12/14，富蘭克林華美投信整理。固定收益型資產指數以ICE系列指數、全球股及新興股以MSCI系列指數、美股以標普500指數為參考。<以上僅為特定指數試算結果，不代表基金投資組合實際報酬率及未來績效保證；基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。>

較佳收益

特別股「利息」稅賦優勢 善用利息免稅優勢，增加投資效益

以美國為例，海外投資人收到特別股配息，若配息屬性為股利(Dividend)，很可能會被課徵30%預扣稅款；若屬於利息(Interest)性質，則有機會免除預扣稅款。

非美投資人之特別股課稅說明
資料來源：富蘭克林華美投信整理。<以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推薦，亦非本基金當然持股。>

特別股年內跌幅已超雙位數

美債利率的攀升為特別股市場帶來壓力，特別股由年初高點下跌幅度已超過10%，根據歷史經驗來看，此時逢低入場短期內往往能繳出不俗表現。

近20年特別股跌10%後入場表現
資料來源：彭博，美銀美林指數，特別股以P0P1為代表，截至2022/8/31。<以上僅為特定指數試算結果，不代表基金投資組合實際報酬率及未來績效保證；基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。>

特別股長期投資勝率高

資料來源：Bloomberg，2006/12/31-2022/8/31。以ICE上市特別股指數(PHGY)為參考，計算自指數成立以來任一日進場投資三年的累積報酬率，富蘭克林華美投信整理。<以上僅為特定指數試算之結果，不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證，投資人無法直接投資指數。>

優質標的

富蘭克林華美特別股收益基金(本基金之配息來源可能為本金)

圖片來源：Freepik 製作, www.flaticon.com。資料來源：富蘭克林華美投信整理，2022/4/30。*買進後，持有至買回日的收益率(Yield to call)。
  1. 單筆申購
  2. 定期定額
  3. 免費開戶
  • 0%手續費優惠
  • 以上優惠限透過富蘭克林華美投信網路交易服務平台交易，不適用紙本申購。
  • 優惠期間: 。
  • 單筆優惠:手續費為0%，適用轉申購。
  • 定期(不)定額優惠: 金額與筆數不限，即享有手續費終身0%，若未來變更為其他基金，或連續三次扣款失敗，自動取消優惠資格，不另行通知。
  • 定期投資法手續費優惠：申購上述任一基金，設定為定期投資法的「定期定額」基金，並完成交易，即享手續費優惠費率「終身0%」。若基準扣款金額低於 4000 元，則不提供減碼啟動功能服務。
  • 開戶紅利3千點
  • 成功成為富蘭克林華美投信基金網路交易戶〈可網路下單〉，即可獲贈紅利3,000點。點數匯入時間：隔週一下午四點匯入。點數使用期限：自匯入日起算，一年內有效。相關說明請詳見以下網頁： 紅利點數使用說明。活動內容如有調整，本公司保留活動變更之權利。